Акции для начинающих: с чего начать
Время чтения: 7 минут
Почему одна акция стоит 10 BYN, а другая — 100 BYN? Значит ли это, что первая выгоднее? И правда ли, что, купив акцию, вы становитесь совладельцем компании?
Акции — еще один способ инвестировать в ценные бумаги. Но в отличие от облигаций, с которыми мы познакомились в предыдущих статьях «Умных денег», они дают инвестору не право на возврат долга, а долю в акционерном обществе.
Разберемся, что означает владеть акцией, откуда может взяться доход и на что обратить внимание перед покупкой.
Что значит быть владельцем акции?
Акция — это ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в акционерном обществе — компании, уставный фонд которой разделен на акции. Владельца акции называют акционером.
Представим условную компанию, у которой выпущено 1 000 простых (обыкновенных) акций и нет акций других категорий. Если вы купите 10 акций, вам будет принадлежать 1% всех ее акций.
Но это не означает, что вы можете забрать 1% денег со счета компании или получить часть ее оборудования. Вы становитесь акционером и приобретаете определенные права, связанные с владением акциями.
Простые (обыкновенные) и привилегированные акции
В Республике Беларусь акционерные общества могут выпускать простые (обыкновенные) и привилегированные акции. Права владельцев этих акций различаются.
► Простые (обыкновенные) акции дают право участвовать в общем собрании акционеров и голосовать по вопросам, которые относятся к его компетенции. Также их владельцы могут получать дивиденды, если компанией принято решение об их выплате.
► Привилегированные акции предусматривают особые условия получения дивидендов, в том числе фиксированный размер или порядок его определения, установленный уставом. Как правило, их владельцы не голосуют на общем собрании, однако законодательство предусматривает исключения, когда у них возникает право голоса.
Поэтому перед покупкой стоит выяснить, какие права дает конкретная акция: как определяется размер дивиденда, предусмотрено ли право голоса и в каких случаях оно может возникнуть. Для акций иностранных компаний нужно также учитывать законодательство страны, в которой они выпущены.
Еще одно важное отличие от облигаций: у акций нет заранее установленной даты погашения, когда инвестору должны вернуть вложенную сумму. Чтобы получить деньги от продажи, нужно найти покупателя и заключить сделку по доступной цене. Она может оказаться ниже цены покупки.
Зачем компания выпускает акции?
Представим, что компания хочет открыть новые магазины, запустить производство или расширить бизнес. Для этого нужны деньги. Один из способов привлечь средства — выпустить и разместить акции.
Инвесторы покупают эти акции и становятся акционерами компании. В этом случае деньги от продажи получает сама компания.
Но если вы покупаете уже выпущенные акции у другого акционера, деньги получает продавец. Такая сделка меняет владельца акций, но сама по себе не приносит компании новые средства.
Как инвестор может заработать на акциях?
Есть два основных источника потенциального дохода.
► Дивиденды. Это часть прибыли компании, которую направляют акционерам в соответствии с установленным порядком. Решение о выплате зависит от предусмотренных законодательством и уставом компании условий. Поэтому даже прибыльная компания не обязательно будет выплачивать дивиденды на постоянной основе с установленной периодичностью (за исключением привилегированных акций).
► Рост цены акции. Если вы купили акцию за 10 BYN, а позднее продали за 15 BYN, разница составит 5 BYN на одну акцию — до учета комиссий и налогов.
Но цена может не только расти, но и снижаться. Если вы купили акцию за 10 BYN, а продали за 7 BYN, убыток от изменения цены составит 3 BYN на одну акцию, не считая других расходов.
Таким образом, доход от акций не гарантирован: дивиденды могут не выплатить, а продать бумагу дороже цены покупки может не получиться.
Почему номинальная стоимость и цена одной акции мало говорит о выгоде?
Допустим, у компании А — 1 млн простых (обыкновенных) акций номинальной стоимостью 10 BYN каждая, а у компании Б — 100 тыс. простых (обыкновенных) акций номинальной стоимостью 100 BYN каждая. Предположим, что других категорий акций у этих компаний нет.
В таком примере совокупная стоимость всех акций каждой компании составляет 10 млн BYN, хотя номинальная стоимость одной акции компании Б в десять раз больше.
Акция за 10 BYN требует меньшей суммы для покупки одной бумаги, но это не делает ее более выгодной. Номинальная стоимость и цена одной акции сами по себе не показывают, насколько успешно работает компания и каковы ее перспективы.
Поэтому выбирать акции только по принципу «эта дешевле» недостаточно. Важно изучить бизнес компании и ее финансовые результаты.
Почему цена акции меняется?
Рыночная цена акции формируется в ходе торговли между покупателями и продавцами.
Предположим, что продавец предлагает акцию за 100 BYN, а покупатель готов заплатить 95 BYN. Сделка состоится, если они договорятся о цене.
На цену влияют предложения покупателей и продавцов, а также их ожидания относительно компании. Инвесторы оценивают ее финансовые результаты, планы развития, положение в отрасли и другие обстоятельства.
Допустим, компания сообщила о росте прибыли. Кажется, что цена ее акций должна вырасти. Но если инвесторы рассчитывали на еще более высокий результат, реакция рынка может оказаться другой.
Поэтому даже хорошие новости не гарантируют роста цены. А прошлое изменение стоимости акции не позволяет точно предсказать, сколько она будет стоить в будущем.
Что изучить о компании перед покупкой?
Начать можно с официального сайта компании и ее годового отчета. Отчетность белорусских эмитентов также можно искать на Едином портале финансового рынка.
Для первого знакомства ответьте на два вопроса.
►На чем компания зарабатывает?
В годовом отчете найдите описание основных товаров, услуг или направлений деятельности. Если опубликована разбивка выручки по направлениям, посмотрите, какие из них приносят наибольшую ее часть.
Это поможет понять, за счет чего работает бизнес и от каких направлений зависит его результат.
►Как меняются финансовые результаты?
Найдите показатели выручки и чистой прибыли или убытка. Сравните их за сопоставимые периоды, например за два последних полных года.
Если выручка растет, а прибыль снижается, стоит разобраться в причинах. Возможно, увеличились расходы. Объяснение можно поискать в пояснениях к отчетности или в годовом отчете компании.
Один показатель не дает готового ответа на вопрос, привлекательна ли акция. Важно рассматривать финансовые результаты в совокупности и понимать причины их изменений.
Если отчет или пояснения найти не удалось, можно обратиться в компанию по контактам для акционеров и инвесторов либо через официальный канал обращений. Например, уточнить, где опубликован последний годовой отчет и есть ли пояснения к изменению прибыли.
Как подойти к покупке акций в Беларуси?
Чтобы покупать и продавать акции на бирже, физическое лицо может воспользоваться услугами брокера — профессионального участника рынка ценных бумаг, который помогает совершать сделки.
Например, в Белагропромбанке доступны два варианта инвестирования в ценные бумаги: брокерское обслуживание и доверительное управление денежными средствами. Они позволяют работать с инструментами, представленными на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) и Московской фондовой бирже.
Брокерское обслуживание и доверительное управление различаются порядком работы и тем, кто принимает инвестиционные решения. Подробнее об этих услугах поговорим в отдельной статье.
Если вы рассматриваете покупку акций, начните с консультации в банке. Уточните, доступны ли интересующие вас бумаги, какая сумма потребуется для начала работы и какие комиссии и другие расходы предусмотрены.
Что важно понять перед покупкой?
Перед покупкой акций важно разобраться, чем занимается компания и за счет чего зарабатывает, какие права дает выбранная акция и почему вы считаете эту компанию интересной для инвестиций. Также оцените, готовы ли вы к снижению цены и возможным убыткам, и сможете ли продать акцию, когда понадобятся деньги. Последнее особенно важно, если вы копите на покупку к определенной дате: акции не гарантируют, что в нужный момент их получится продать по подходящей цене. Главное — не выбирать бумаги только потому, что они стоят недорого или недавно росли в цене, а понимать, от чего зависит их стоимость и какие риски вы принимаете.
В следующей статье «Доход по акциям» поговорим о том, как формируются дивиденды, от чего зависит заработок или убыток при продаже акций и какие расходы важно учитывать инвестору.
